La revisión de la perspectiva a Negativa refleja la reducción de la capacidad de absorción de pérdidas de la entidad, evidenciada por la tendencia descendente de los indicadores de capitalización y los reducidos niveles de cobertura con reservas, a pesar de cumplir con la gradualidad establecida por la regulación. En opinión de Moody’s Local, dichos niveles de capital y reservas podrían continuar enfrentando presiones por la volatilidad en los indicadores de deterioro de cartera, el incremento de los bienes adjudicados y los elevados niveles de reestructuraciones. Las calificaciones podrían ajustarse a la baja si, en un horizonte de doce meses desde la asignación de la perspectiva Negativa, el deterioro de cartera continúa presionando la capitalización, cobertura de reservas o rentabilidad.

Factores Clave de Calificación

La calificación de Banco INV se fundamenta en el desempeño financiero de la entidad, considerando su modelo de negocio especializado en crédito empresarial, segmento en el cual tiene amplio conocimiento. Asimismo, su perfil se ve moderado por la limitada escala de operaciones, evidenciada en una acotada participación de mercado, factor que agrega mayor vulnerabilidad ante riesgos eventuales de la industria.

La calidad de cartera ha mostrado presiones derivadas del incremento del indicador de créditos vencidos, que a marzo de 2026 se mantenía en 3.3%, superando el promedio histórico de 1.2% (2023-2025). Esto derivó, a su vez, en la reducción de las coberturas Guatemala de reservas, que descendió a 61.9%. La tendencia se explica por la materialización del deterioro de clientes específicos, lo que evidencia la sensibilidad del portafolio ante el riesgo de concentración por deudor individual.

Por su parte, la calificación considera la posición patrimonial del banco, respaldada por el índice de adecuación de capital de 18.4%, el cual ha sostenido una tendencia decreciente respecto a su histórico (promedio 2023-2025: 21.3%). Si bien el indicador se considera holgado respecto a los requerimientos regulatorios, el banco mantiene una limitada capacidad para la acumulación de capital ante el constante pago de dividendos y nuevos requerimientos por provisiones.

La rentabilidad de Banco INV se considera modesta, acompañada de ajustados márgenes, característica intrínseca a su modelo de negocios orientado al crédito empresarial, el cual reditúa menores tasas y se acompaña de una limitada diversificación en la estructura de fondeo. A marzo de 2026, el ROE experimentó un ajuste al ubicarse en 5.4% versus el promedio de los últimos tres cierres (2023-2025: 6.1%), mientras que el margen se mantiene en niveles estables.

Por su parte, la estructura de fondeo se sustenta únicamente en captaciones del público; sin embargo, el banco mantiene líneas de crédito institucionales como alternativas contingentes de liquidez, en caso de requerirlo. La liquidez se considera holgada respecto a los depósitos a la vista y acorde con su estructura de fondeo orientada principalmente a captaciones a plazo. Sin embargo, la liquidez se ve expuesta por altas concentraciones en los 20 mayores depositantes.

Factores que pueden generar una mejora de la calificación

• En el mediano plazo, derivaría del fortalecimiento sostenido del perfil de negocio y financiero, reflejado en una mejora relevante y consistente en la rentabilidad, acompañada de una mejor calidad de cartera, como reducciones significativas en las concentraciones y con ello, un respaldo patrimonial adecuado.
  
  
  

  Factores que pueden generar un deterioro de la calificación

  • Un mayor debilitamiento de los niveles de capitalización y de las coberturas de reservas, que comprometa la capacidad de absorción de pérdidas ante el deterioro sostenido de la calidad de cartera. → Afectación adversa en las métricas de liquidez, aunado a una baja disponibilidad o acceso restringido a líneas de crédito, que coloquen a la entidad en situaciones de estrés de liquidez o descalces contractuales entre pasivos y activos.
  La calificación de riesgo de la entidad constituye únicamente una opinión profesional e independiente sobre la capacidad de las empresas del sistema financiero y de las empresas de seguros de administrar riesgos.

  Resumen de Ajustes a los estados financieros

  • Criterios aplicados en escala nacional
    • La metodología utilizada en estas calificaciones fue la de Metodología de calificación de Instituciones Financieras de Crédito – 01-08-2024
  Fuente: https://moodyslocal.com.gt/